招商银行总行：11月10日汇市分析

股汇市市场焦点

1.美联储周一公布的数据显示，美国10月就业市场状况指数(LMCI)意外大增1.6，映衬出上周五非农数据的抢眼表现。同时美联储将9月的数据上修至1.3，原值为0.0，从而令第三季度数据达到2.5。

2.美国能源信息署(EIA)周一(11月9日)数据显示，美国12月页岩油产量料将连续8个月下降，预计日均产量下降11.8万桶至495万桶，而11月降幅料为创纪录的14.5万桶。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年11月10日 星期二

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：周一(11月9日)欧市盘中，欧元/美元脱离六个半月低位，投资者对美国公布强劲就业数据后的美元涨势进行获利了结，该数据增强了市场对美联储12月可能加息的押注。美国劳工部(DOL)上周五(11月6日)公布的数据显示，10月非农就业增加27.1万个，而接受路透访问的分析师原本预计10月非农就业增加18万个。报告发布后，路透调查显示，受访的17家一级交易商中有15家预计美联储将在12月升息。甚至在非农就业报告出炉前，就有一些投资者押注美联储升息。根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，截至11月3日当周汇市投机客增持美元多仓，净多仓规模升至逾两个月最高点。法国巴黎银行外汇策略师Michael Sneyd称，“欧元/美元上周五大跌至4月中以来最低水准。自欧洲央行暗示可能扩大资产购买计划规模，并可能进一步下调存款利率以来，欧元在两周内下跌了近6%。“欧元/美元跌得越低，欧洲央行就越没有必要采取进一步行动。”欧元/美元今日开盘报1.0755。

分析师表示，欧元/美元或将在目前水平保持上下区间震荡。从收益率走势图来看，美元保持良好的上行态度。尽管最近新兴市场货币大幅走低，人民币被高估的问题不会立刻得以解决，目前买入欧元还是过早。

英镑/美元：周一(11月9日)英镑兑美元在稍高于1.51美元的水准上持稳。在清淡的交投中，英镑收回了上周部分跌幅。交易商称，市场周一基本处于盘整态势。许多策略师认为，英镑似是受到预期中的美元进一步上涨影响最大的货币之一，英国央行[微博]上周在加息方面的立场感觉有变。美国上周五发布的非农就业数据坚挺程度超出预期，支撑了美联储下月加息的预期，从而支撑美元兑欧元有望向平价水准挺进。Western Union的货币对冲经理Tobias Davis称，“非农就业数据后有一个缺口需要填补，市场不喜欢缺口，所以我的解读是市场理所当然地得到喘息的机会，这些都看上去好似盘中的噪音”。英镑/美元今日开盘报1.5115。

分析师表示，英镑兑美元小时图中，汇价走势偏空。技术指标MACD(12，26，9)主线和信号线跌至零轴下方，说明价格趋势偏空。相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置附近，说明价格力度均衡。技术上的走势表明，英镑兑美元后市有望回落走软。

美元/日元：周一（11月9日）亚市早盘，美元/日元位于123.40附近水平徘徊。上周美元/日元一路攀升，并连续5个交易日以阳线大幅收涨，目前汇价进一步上扬，盘中再度刷新123.39高位。上一交易日美元/日元大幅上涨，创下6个月以来的最大涨幅，收于123.15。美国非农就业报告公布前汇价已经开始上涨，且自8月未以来首次处在100和200日均线上方，美国10月非农就业数据强劲，美联储12月有望升息。美元/日元今日开盘报123.0700。

分析师表示，日图显示，尽管美元/日元位于主要移动均线上方，但均线方向不明朗。技术指标出现强烈上行动能，处在超买区域，表明汇价有望延续涨势。4小时图显示，技术指标暂未显现上行动能，仍处在极度超买区域，但汇价回调迹象不明显，仍有进一步上行空间。

澳元/美元：亚市盘中，澳元兑美元震荡上扬近20点至0.7060附近。澳元/美元方面，摩根大通认为，鉴于汇价周五短暂大幅下行，下行风险正在上升。“澳元/美元将测试0.7010/00区域，不过目前看似不太可能打破这一区域。这一关键区域包括9月低位的76.4%回档位，即便不能打破0.6937/6895低位，也应该会测试附近位置。”摩根大通补充道。最后，摩根大通指出，鉴于欧元/美元打破了1.0855/1.0755关键支撑区域，汇价恐面临新的下行趋势。摩根大通预计，这一货币对中期走势表明汇价将测试测试3月低位附近区域。澳元/美元今日开盘报0.7043。

分析师表示，日图显示，澳元/美元自上周走低的20日均线回撤，之后汇价加速下行，技术指标于中线下方走低，表明汇价将延续跌势，特别是在上周未公布的中国贸易账数据疲软的情况下。4小时图显示，动能指标自超卖区域回撤，但RSI指标收平于超卖区域，短期澳元/美元反弹空间不大。

美元/瑞郎：周一(11月9日)摩根士丹利(Morgan Stanley)分析了纽元兑美元和美元兑瑞郎周线图，看跌纽元兑美元，看涨美元兑瑞郎，并提供了相关目标和止损点位。美国公布以非农就业岗位为首的多项就业数据大幅好于市场预期，瑞郎受影响破重要位1.0000，最低至1.0068。后市方面，相信瑞郎受美国12月加息的机率上升而受压于1.0020之上，预料在此前，瑞郎走势反覆偏弱。美元/瑞郎今日开盘1.0034。

分析师表示，从小时图走势来看，美元/瑞郎上周五突破了从10月28日以来的高位整理区间，短线创新高点附近稍作盘整之后延续强势。当前美元/瑞郎上行到1.0075遇阻也出现了一定程度的回调，预计经过上周五的快速冲高周初有一定的高位调整需求，回调获支撑进一步攀升至1.0130附近。短线支撑0.9980。

美元/加元：上周五加拿大公布的数据显示，加拿大10月失业率7.0%，预期7.1%，前值7.1%。加拿大10月就业人数+4.44万人，预期+1.0万人，前值+1.21万人。美元/加元扩大涨幅。加拿大统计局上周五公布10月份新增4.44万个就业职位，就业人数首次超越1,800万人，失业率回落至7%，但数据未能对加元走势构成支持，主要是美国同日公布的10月份非农就业数据显着好于预期，美元兑各主要货币急速转强，导致美元兑加元反复走高至1.33水平。美元兑加元今日开盘报1.3279。

分析师表示，从日线上看，上周五亚市开盘后继续走高，盘中在利好因素推动下扩大涨幅。支撑阻力方面，支撑位于1.3238密集支撑区，1.3180布林中轨处，1.3120一线，阻力位于1.3360密集压力区，1.3420一线，1.3480关口。

美元/新加坡元：美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)上周六(11月7日)表示，既然美国现在正在接近充分就业，且通胀率有可能升向目标水平，那“下一步”应该就是开始逐步升息。威廉姆斯当天在为亚利桑那州经济学教育协会准备的讲话中称，“我的预测是，我们将在近期实现就业最大化的使命，我对通胀率将逐渐升回2%的目标位越来越有信心。因此，开始逐步脱离非常规刺激措施是合理的。”这番言论显示威廉姆斯目前倾向于支持12月加息。他是美联储属于中间派决策官员。美国劳工部(DOL)上周五(11月6日)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加27.1万人，远好于市场预期的增加18.0万人，同时10月失业率下降至5.0%。数据公布后，交易商纷纷提高了对12月加息的押注。多年来，美国通胀率一直低于美联储的2%目标位，促使少数美联储官员仍然主张暂不加息，直到有更好的证据表明物价的确已经站稳脚跟。威廉姆斯称，他相信拉低通胀的因素会很快消退，从而允许通胀反弹。这些因素包括油价疲软和美元强劲。他指出，“我们不能等到通胀已经上来了，如果这样做，通胀会超过目标的。早点开始升息将会使政策正常化的过程更加平顺和渐进，能在经济状况出现意外变化的情况下，给予我们微调应对措施的空间。”美元/新加坡元今日开盘报1.4222。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于反弹上升期，macd向上运行，kdj继续向上，红色柱能扩大，短期震荡向上。

美元/人民币：人民币兑美元即期周一收创近一个半月新低，成交继续萎缩；中间价亦延续上周跌势。交易员指出，受美国加息预期升温及中国外贸数据欠佳影响，人民币续贬，但因有大行结汇阻截，令跌幅收窄。他们指出，周末公布的外储数据扭转下跌趋势，显示央行对中国外汇局面掌控较好。在美联储加息预期和人民币加入SDR（特别提款权）尘埃落定前，常规数据影响有限；短期内人民币仍将维持6.32-6.37元区间波动。美元/人民币今日开盘报6.3600。

分析师表示，近期交易清淡，一方面由于客盘结售汇的盘子不多；另一方面年底各行的利润指标已完成，交投兴趣不足，而交易量在100-150亿美元之间也属正常。

欧元/日元：路透调查显示，日本经济在7-9月当季很可能陷入技术性衰退，因资本支出下滑，且外部需求和民间消费不振。路透访问的19位分析师预计，日本第三季国内生产总值(GDP)环比年率料为萎缩0.2%，4-6月当季为萎缩1.2%。连续两个季度萎缩即被定义为技术性衰退。这意味着第三季GDP料较前季下滑0.1%，决策者仍要承受在未来几个月推出货币和财政刺激举措的压力。虽然经济成长和通胀均放缓，但日本央行仍无意很快进一步放松政策，其认为日本经济仍处于温和复苏的轨道，即使中国引领的全球经济放缓趋势对日本构成了巨大风险。欧元/日元今日开盘报132.40。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周一欧元/日元收阳线， MACD向下运行，kdj指标向上运行，绿色柱能缩小，趋势震荡向下。

英镑/日元：英国工业联盟(CBI)周一(11月9日)下调对英国明年经济增长率的预估，认为英国国内经济需求韧性将不足以盖过新兴市场放缓的影响。CBI将英国2015年经济增长率下调至2.4%，将2016年的经济增长率下调至2.6%，均比之前8月的预估低0.2%，尽管该数据仍比英国经济平均增长率稍高。CBI理事长John Cridland称，“制造商正在忍耐更困难的条件，因英镑持续强势阻碍我们的出口竞争力。但我们的国内经济是强劲的，整体上我们处在稳定阶段，但不是经济增长坚挺阶段。”周一Visa Europe单项数据显示，不计物价因素，10月消费者支出增长2.1%，为3个月内最快增速。Visa总经理Kevin Jenkins称，“展望未来，本月整体支出料将达到更高水平，因网上和实体店零售商正纷纷招徕顾客，在黑色星期五(Black Friday)完成更多更大的交易。”英国零售商最近几年越来越多地采用了美国风格的“黑色星期五”折扣方式，在美国11月底感恩节假期之后的这一天启动圣诞节前购物季。英镑/日元今日开盘报186.03。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周一收阳线，macd向下运行，KDJ向下运行，红色柱缩小，趋势转换。

欧元/英镑：据外媒上周五(11月6日)报道，欧洲央行管理委员会成员雅兹贝奇(Bostjan Jazbec)和汉森(Ardo Hansson)均认为，目前无需放松货币政策。斯洛文尼亚央行行长雅兹贝奇称，目前无需延长非常规措施，他表示将在12月的货币政策会议上向其同僚提出这一立场。雅兹贝奇说，欧元区经济显现复苏迹象；进一步宽松货币政策并非使信贷增长的魔术棒。爱沙尼亚央行行长汉森也表示目前没有理由放松货币政策，并称下调存款利率可能会损害前瞻指引的信誉。汉森称，在存款利率上面的政策余地比几年前认为的略大一些；欧元区几无提高财政支出的空间。另外，欧洲央行首席经济学家普雷特(Peter Praet)表示，在通胀趋势开始持续调整前，欧洲央行将继续执行资产购买计划，重申了央行行长德拉基(Mario Draghi)的话。欧元/英镑至今日开盘报0.7117。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周一收阴线，绿色柱能缩小，kdj向下，Macd向下。趋势震荡向下，强势反弹，但仍需谨慎。

招商银行

2015-11-10