盛宝银行：澳元兑美元与日元双双走高

要点：

特雷莎出任英国下一任首相的消息提振英镑；

风险偏好走强，日本可能出手干预，日元承压；

在日央行会议召开前安倍可能释放行动信号

英国保守党领袖特雷莎梅明天将出任英国新一任首相，她明确表态“退欧就是退欧”，她并非反欧盟思想家，但是退欧是英国民众投票决定，她有义务确保英国前景的稳定并且谨慎行事。虽然英国与欧盟的谈判仍未结束，但是英国政治局面明朗化在短期内提振英镑。另一个提振英镑的因素是面对全球强劲的风险偏好与日本官方的干预，日元走软。

日本上个周末的上议院选举结束后，日元交叉盘继续反弹，美元/日元逼近103.50区间，这是下行趋势开始缓解的信号，如果上行势头得以持续，接下来关注105.00/50区间。日央行会议在7月28日召开，在等级之际，首相安倍晋三与内阁成员可能随时释放行动信号。

风险情绪能否进一步反弹的关键在于意大利银行能否摆脱困境，且看德国是否会伸出援手，还是根据银行复苏与处置指令(BRRD)实行内部纾困。欧元集团主席戴塞尔布卢姆表示意大利银行业目前并未遭遇实际危机，所以这些银行必须遵循自救机制。相对英国退欧问题，实际上意大利银行业的问题才是欧盟急需处理的。德国自己的银行业也是岌岌可危，可能引发全球系统性风险。德国央行首席经济分析师呼吁对欧洲银行伸出援手，救援规模为1500亿欧元。

图表：澳元/美元

上周五汇价收高后开始盘整，目前澳元表现出色。如果汇价继续上行并探至周期新高，则关注下行趋势线/头肩形态上的颈线。根据艾略特波浪理论，三浪盘整还少了C浪，如果C浪规模和A浪（从1月份0.6900下方低点反弹）一样大，目标可能测试0.8150

G10主要货币表现：

美元——周五将迎来关键美国数据，日内则关注FOMC具有投票权的多位官员发表讲话，他们试图支撑市场对美联储加息预期的可能性，然而美联储似乎已经失去公信力了。美元想重返反弹模式有赖于美国数据实现大幅增长以及美联储发出的政策指引，或者风险情绪再次恶化。

欧元——兑美元并未下滑，表明汇价仍有可能上行，但是其他美元货币对可能走低，而欧元兑商品货币或高风险货币可能继续走软。

日元——市场人士预计日央行与安倍的直升机式撒钱规模在10万亿日元左右，占日本GDP2%。

英镑——政治不确定性已经清除，英镑开始反弹——英镑/美元首个关注目标在1.3200/50区间，欧元/英镑则关注0.8400，接下来则关注行长卡尼会否在周四的英央行会议上减息。长期风险持续的时间确实很长，因为退欧谈判要花费数年的时间来推进与执行。

瑞郎——尽管瑞郎当前未寻得支撑，但是欧元/瑞郎在1.0900关口承压，除非欧洲银行业能够摆脱困境，欧元才有望走高。

加元——油价近期大幅下滑，基本面也不利好澳元，但是欧市早盘风险情绪反弹，汇价也开始拉升。

纽元——虽然纽元/澳元终于出现走软信号，但是纽元/美元再次冲击0.7300，如果美元保持疲软，下一个关键区间可能在0.7500

盛宝银行

2016-7-12