招商银行：12月5日汇市分析

二、股汇市市场焦点

1.美国劳工部（DOL）周五（12月2日）公布的数据显示，美国11月非农就业人口增加17.8万人，预期的增加17.5万人，失业率暴跌至4.6%。

2.美国商务部（DOC）周四（12月1日）公布，美国10月营建支出上升至七个月高位，因住宅建筑和公共支出增长。欧元/美元：北京时间12月5日意大利宪法公投结束，首批出口民调显示反对阵营大幅领先。欧元兑美元开盘应声急挫，目前下跌近1%。行情显示欧元兑美元跌幅扩大至101点或超0.9%，刷新11月30日以来低点至1.0562。意大利公投的出口民调显示，在修宪公投中，"反对"票大幅领先。IPR出口民调显示，反对票占比为54%-58%；在EMG出口民调中反对票占比约55%-59%；在RAI出口民调中反对票占比54%-58%。第二轮 RAI 加权出口民调显示反对阵营比例为 57%-61%。路透称，基于实际计票结果的首批意大利公投预测认为反对阵营大幅占优。欧元/美元今日开盘报1.0627。

分析师表示，汇价突破1.0500/700区域可能会看到一些不错的跟进。初步支撑位于1.0590，进一步支撑位于1.0505/20区域，再次跌破将面临跌向2015年低点1.0460的风险。另一方面，升破1.0700关口，该货币对将反弹至1.0815。

英镑/美元：美国非农数据出炉后，对英镑的需求仍保持良好。英镑目前向上推进至1.2600中部。美国劳工部称11月新增就业人数主要出现在专业化、商业服务及医疗领域，过去三个月，平均新增非农就业人数为17.6万。11月新增非农就业人数为17.8万，比预期值17.5万表现更佳。失业率实际值为4.6%，比预期值4.9%要低。

然而薪资意外疲软。美国11月平均每小时工资月率下跌0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.4%；美国11月平均每小时工资年率上升2.5%，预期增长2.8%，前值上升2.8%。英镑/美元今日开盘报1.2679。

分析师表示，汇价目前上涨超过0.26%，下一阻力位于2016/12/1高位1.2696，随后为100日均线1.2804。下行方面，跌破55日均线1.2509后将开启测试2016/11/29低位1.2384的可能，下一步支撑位于2016/11/18 低位1.2297。

美元/日元：周五(12月2日)欧洲时段，美元指数探底后回升，目前交投于100.93附近；美元/日元横盘整理，目前交投于113.89附近。法国巴黎银行(BNP Pariabs)今日撰文称，预计日元2017年表现将很差，美元短线有回撤风险。该行指出，自从特朗普当选为美国总统以来，美元一路飙涨逾2%，因市场普遍预计特朗普的扩大财政支出以及加大基础设施建设的政策将会推高通胀。周三OPEC达成了8年来首份减产协议，油价出现井喷，涨逾8%，提振通胀预期，美债收益率一路攀升，美元则再一次疯涨，美元/日元触及9个月高位。日元成为G10货币中的最大输家。该行预计日元2017年表现将很差，很大程度上是因为日本央行政策立场的性质--日本央行现在长期致力于锚定长期利率，日本国债收益率不能上升以应对全球通胀压力的增加，这令得日元实际利率进一步趋于下行，从而对日元构成打压。美元/日元今日开盘报113.2700。

分析师表示，从小时图走势来看，美元/日元上一个交易日创出短线新高114.80遇阻围绕上行高点震荡调整，美元/日元当前的回调主要是针对前期强劲上涨的阶段性调整，预计经过连续的调整涨势持续。短线支撑

112.00。

澳元/美元：周五（12月2日）亚洲时段，期间公布的澳洲10月季调后零售销售数据总体向好，澳元兑美元汇率承接隔夜反弹势头，盘中一度走高逾 0.2%。不过在油价回调、大宗商品整体疲软的重压下，目前汇价日内已经转跌。澳洲统计局发布的数据显示，澳洲10月零售销售环比上浮0.5%，高出预期值0.2个百分点，但不及前值0.6%；同比增幅为3.5%，但前值则由3.3%上修至3.5%。据经济学家Savanth Sebastian的话称："这是非常稳健的一个结果，表明整体活动有所提升，整体而言对通胀和经济都是利好的。零售业前景肯定要好于六个月前，澳洲央行将非常乐见这种结果。"澳元/美元今日开盘报0.7451。

分析师表示，澳洲零售坚挺难敌商品利空，澳元转跌，日线上看，澳元兑美元5日均线金叉10日均线后汇价重心并未进一步抬升，表明该金叉并非新多买点，而是新空卖点还老多逃命点。KD指标也重新下中线50，新一轮跌势能量正在蓄积之中。 美元/瑞郎：周五(12月2日)公布的数据显示，依赖于出口拉动的瑞士经济在第三季陷入停滞。这表明在瑞士当局采取措施应对瑞郎汇价居高之际，经济进程按下暂停键。数据显示，瑞士第三季GDP实际环比增速从前一季的 0.6%降至零，不及路透调查的12位分析师给出的增长0.3%的预估，甚至比其中最悲观的预估还差。第三季GDP 较上年同期增长1.3%，也低于上一季度的增长2.0%。这是逾一年以来瑞士GDP环比增速最差的一季。当时瑞士经济仍在受瑞士央行取消瑞郎汇价上限决定的影响。美元/瑞郎今日开盘1.0112。

分析师表示，美元兑瑞郎在触及九个月高点后有所回落，而瑞士10月零售销售数据超过预期，11月的制造业采购经理指数也有所回升，均支撑了瑞郎；若跌破1.0110则下看至23.6%回撤位1.0074/1.00385；初步阻力位在1.02260附近，升破上看至1.0300/1.0350。

美元/加元：周五（12月2日）亚市尾盘，国际油价自近16个月峰值附近回落，加元汇率受到一定程度打压，美元兑加元重新回到平盘1.3310上方。道明证券观点建议，投资者应削减美元兑加元多头仓位。该机构认为，美联储加息将是一个"卖事实"事件，美元年底面临一些温和回撤的压力。美洲时段，加拿大和美国11月份就业报告将在同一时刻公布。汇通网预计，美、加两国11月份失业率均将持平前值，分别为4.9%和7%。美元/加元今日开盘报1.3285。

分析师表示，美加高档压力位于1.3329（50日均线）、1.3357（11月30日低点）和1.3381（5日均线）。

低档支撑见于1.3265（9月9日低点）、1.3188（100日均线）和1.3083（200日均线）。

美元/新加坡元：周五(12月2日)21:30，美国劳工部公布最新11月非农就业报告。报告显示，美国11月季调后非农就业人口增加17.8万人，低于预期的增加17.5万人，前值也从增加16.1万人下修至增加14.2万人。失业率方面，11月最新统计的失业率为4.6%，大大预期与前值均为4.9%，本次失业率更创下2007年8月以来最低。美国劳工部表示，11 月新增就业人数主要出现在专业化、商业服务及医疗领域。具体分项数据方面，美

国11月就业参与率为62.7%，前值为62.8%；11月平均每小时工资月率为-0.1%，预期值为0.2%，前值为0.4%；

11 月平均每小时工资年率为 2.5%，前值为 2.8%。其中平均每小时工资月率下滑尤其引发关注。美元/新加坡元今日开盘报1.4241。

分析师表示，美元/新加坡元周五收阴线，macd向下运行，kdj向下，绿色柱能扩大。汇价短期震荡调整，看多为主。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五(12月2日)小幅收涨，中间价走升至10日高位。离岸人民币流动性持续紧张，导致离岸继续走升，一度两岸价格呈现倒挂趋势，而前天两地价差还维持在300点左右。香港离岸美元/ 人民币隔夜掉期大幅上涨至逾40点，创近两个半月新高，香港离岸人民币隔夜掉期隐含利率大涨至逾8.475%，创逾两个半月新高。"这几天市场上流传控人民币流出的措施，市场觉得资金流出前景不明，更愿意持有头寸不愿拆出，拉高了资金价格。"一位香港交易员表示。市场预计，尽管12月美联储加息箭在弦上，但这一预期已经基本消化，对人民币汇率影响有限，且不排除美指出现一定程度回落，在这种背景下，当前中国监管收紧跨境资本流出的政策或将告一段落。美元/人民币今日开盘报6.8864。

分析师表示，中间价定价基本未用过滤机制，场内虽然净购汇格局延续，仍需大行提供美元流动性，但整体成交基本在中间价的贬值区域，显示监管有所放松，市场情绪趋于稳定。

欧元/日元：共同社报道，经济合作与发展组织（OECD）近日发布的报告显示，2015年日本15~24岁年轻人的失业率为5.3%，在全球主要国家中最低。不过报告也指出，日本的雇佣方未能充分利用劳动者的高技能。此外，还建议为了降低经济持续低速增长的风险，"政府应该出台敦促雇佣方进一步利用（劳动者）技能的政策"。日本15~24岁年轻人失业率在"雷曼危机"前的2007年为7.9%。此次数据表明，因全球性金融危机而恶化的就业形势已改善至好于危机前的水平。OECD肯定称，"日本出色完成了把年轻人与劳动市场联系起来的工作"。

欧元/日元今日开盘报119.95。

分析师表示，技术面来看，欧元兑日元周五收阴线，红色柱能缩小，kdj向下，Macd向上。汇价震荡向上，看多为主。

英镑/日元：11月份英国建筑业反弹继续，行业增速更是达到八个月高位。其中商业建筑在最近六个月内首次上升，但成本通胀亦有所上升，目前为五年半以来最高。最新公布的数据显示，Markit 建筑业采购经理人指数由上个月的 52.6 上升至 52.8，高于路透社此前对经济学家调查所预期的 52.2。其中房屋建设仍为行业内表现最佳的部分，但扩张速度降至三个月低位。商业建筑活动在连续五个月下跌后反弹，而土木工程仍为最弱的领域。总体来看，新的建筑活动自退欧公投的下跌中反弹，为 3 月份以来最强。一些建筑公司表示他们的工作量受到退欧公投后被延迟项目的恢复的促进。然而，也有报告表示上行的通胀背景令竞争压力更加紧张并压缩利润率。

英镑/日元今日开盘报143.79。

分析师表示，技术面来看，英镑兑日元周五收阳线，红色柱能缩小，kdj向下。汇价在均线上方运行，短期汇价继续向上，继续看多。

欧元/英镑：欧盟统计局12月1日公布的数据显示，欧元区10月失业率降至9.8%，创7年低点。援引彭博数据显示，欧元区10月失业率为9.8%，创7年低点，低于预期值10.0%，前值从10.0%修正为9.9%。这可能令欧洲央行的决策者长舒一口气。上月的路透调查显示，决策者料将在下次会议上宣布延长欧洲央行的资产购买计划。

自2013年初欧元区失业率达到12.1%峰值后，这一数字逐渐下降，但依旧高于08年金融危机前水平。2008年3 月时，欧元区失业率一度降至7.2%。在17个报告失业率数据的欧元区国家中，有4个国家失业率下降，塞浦路斯和立陶宛维持不变，马耳他失业率小幅上升。爱沙尼亚和希腊的失业率数据缺失。欧元/英镑至今日开盘报

0.8341。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周五收阴线，绿色柱能扩大，kdj向下，Macd继续向下。汇价在均线下方运行，继续看空。

招商银行

2016-12-5