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全球央行年会又传重要信号!欧洲央行官员集体“放鹰” 呼吁9月大幅加息

文 / TIER 来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 继美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发出“最强鹰”之外,欧洲央行(ECB)决策者周六(8月27日)也提出下月大幅加息的理由,原因在于通胀仍处于令人不安的高位,且公众可能对该央行抗击通胀的能力失去信任。

(截图来源:路透社)

欧洲央行上月出人意料地加息50个基点,这是该央行11年来首次加息。目前预计9月8日还将采取类似甚至更大的举措,部分原因在于极高的通胀,且美联储也在采取异常大的举措。

欧洲央行执委会成员施纳贝尔(Isabel Schnabel)、法国央行行长维勒鲁瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)和拉脱维亚央行行长卡萨克斯(Martins Kazaks)在美联储年度杰克逊霍尔经济研讨会上发言时,都主张采取强有力或重大的政策行动。

施纳贝尔说道:“当前高通胀在预期中根深蒂固的可能性和成本都高得令人不安。在这种环境下,各国央行需要采取有力行动。”

维勒鲁瓦德加洛周六表示,欧洲央行需要在9月份再次大幅加息,并应在今年年底前达到“中性”水平(1%到2%之间)。他说:“毫无疑问,如果需要,我们欧洲央行将在正常化之后进一步加息:将通胀率恢复到2%是我们的责任。”

欧洲央行恐加息75个基点

就在几天前,市场还在押注欧洲央行9月8日加息50个基点,但现在许多政策制定者在非正式场合表示,也应该考虑加息75个基点。

卡萨克斯在接受路透社采访时表示:“提前加息是合理的政策选择,我们应该对讨论50还是70个基点作为可能的举措持开放态度。从目前来看,这个数字至少应该是50个基点。”

最新数据显示,欧元区7月通胀率高达8.9%,为历史最高水平,也是欧洲央行2%目标的四倍多,并且通胀仍有可能进一步上升。

欧洲央行政策制定者们认为,加息应该继续下去。

欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel周六说道:“事情很清楚。通胀太高。因此在这种情况下,答案也显而易见。这是央行在这种情况下必须采取的行动。我们必须加息。”

中性利率

在利率为零的情况下,欧洲央行正在刺激经济。当前利率水平距离经济学家估计的1.5%左右的中性利率还很远。

维勒鲁瓦德加洛表示,应该在今年年底前达到中性利率,而卡萨克斯表示,他预计将在明年第一季度达到这一水平。

维勒鲁瓦德加洛说道:“在我看来,在9月采取另一重大步骤后,我们可能在年底前达到目标。”

施纳贝尔还警告说,通胀预期现在有可能超过欧洲央行2%的中期目标,或者是“脱锚”,调查显示,公众已经开始对央行失去信任。

能源价格飙升 欧元区衰退风险逼近

在欧元区经济增长放缓、经济衰退风险逼近之际,欧洲央行宣布加息。

但经济衰退将主要是由于能源成本飙升,而货币政策这一点无能为力。许多人认为,经济低迷也不太可能对价格增长造成压力,从而在不收紧政策的情况下让通胀回到目标水平。

自俄乌战争发生以来,天然气等化石燃料的价格大幅走强,这令欧洲正深陷能源危机之中。

以天然气为例,目前欧洲基准天然气价格荷兰TTF期货价格已经突破300美元。天然天价格上涨令欧洲通胀预期大幅攀升。

摩根大通分析师Greg Fuzesi预计,到今年年底欧洲总体通胀率将攀升至10%以上。

瑞银(UBS)策略师Rohan Khanna预计,欧洲央行下月将加息50个基点。但假如天然气供应被切断,经济增长前景大幅恶化,那么接下来欧洲央行可能不得不更加谨慎地行动。

法国外贸银行(Natixis)驻法兰克福经济学家Dirk Schumacher表示,黯淡的经济前景意味着,即使欧洲央行史无前例地加息75个基点也不会显著提振欧元。

即将到来的经济低迷是提前加息的理由,因为在经济放缓已经明显的情况下,很难就收紧政策进行沟通。

卡萨克斯说:“在这种高通胀的情况下,避免经济衰退将是困难的,并且风险很大,很可能出现技术性衰退。”

施纳贝尔也承认存在经济衰退的风险,但告诉其他决策者:“即使我们进入经济衰退,我们基本上也别无选择,只能继续我们的正常化道路。”

这与美联储主席鲍威尔前一天的表态形成呼应。鲍威尔说道:“降低通胀可能需要一段时间低于趋势水平的经济增长。”

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