背景:
交易世界充满了预测,尤其波动率预测最为重要。比如GBPUSD日线级别走势,如何通过4月份的走势情况来推理5月份的波动率大小,成为入场时机选择的关键。当然,每一次预测都是一个概率事件,在前面文章中已经对经济数据/时空优先/月波动率进行了讲解。今天进行第四种方法的解读,也就是“关键词检索”。我们以GBPUSD为例来解析。
下图是GBPUSD日线级别走势图:
首先从时空优先的角度来看,上涨波段消耗K线总数7根,下跌波段消耗K线总数9根,多头占优。因为空头波段已经证明大幅下挫,所以该判断方法失效;再来看第二种月度波动率变化,4月份高点1.3195,低点1.2863,5月份在突破4月份低点的时候,消耗K线总数为11根,占比55%,远大于25%的标准,所以该方法也失效。
英国在4月17日和5月22日公布的CPI数据之中,前者增减幅度0%,后者增减幅度0.2%,都不算高。所以按照经济数据判定的5月份波动率也不应当出现较大波幅。
勾形理论的三大波动率及方向判断标准均失效,原因在于经济数据和技术分析并没有构成行情变动的所有原因,它漏掉了一个很关键点的因素——品种相关热点事件。比如,USDCNH会受到中美贸易相关问题的影响,而走出幅度巨大的单边行情;同样的,GBPUSD也会因为英国脱欧相关问题的升级而表现出较大的波动率。对品种相关热点事件的研究,勾形理论以“关键词检索”作为首段,观察某一热点关键词在一段时间内被提及的次数,从而得出该变种受到热点事件的冲击程度。
当然,作为普通投资者无法获得某一特定关键词的热度表现数据,但我们依旧有其它方法来解决这一缺陷。日常收听财经新闻,可以对热点事件的“热度”有所把握,只是偏向于主观。另外一种相对客观的方法,是存在一个“新闻资讯库”,通过对库内的检索,来发现事件的热点。上图是CNBC网站的搜索页面,我们可以输入英国脱欧的关键词“BREXIT”,然后对5月份该次出现的频率进行统计,然后观察其与GBPUSD的波动率相关程度。
以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎
(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)
2019-05-23
