新年伊始,美元虎頭蛇尾。隨着假期流動性回歸,美元指數一度受到美聯儲加息預期提振走高至96.40上方,隨後維持在該檔下方整理,但周五美國非農新增就業人數大幅下降,打壓美元指數悉數回吐了當周漲幅,盡管薪資增長和失業率大幅下滑仍提振美聯儲加息預期。非美貨幣中,英鎊因英央行存在強烈的加息預期而連續三周走強,表現一枝獨秀。加元則更多受到油價連續飆升的推動,也錄得連續三周上漲,但上周接近收平。澳元和紐元均在反彈關鍵阻力受到打壓回落。不過,表現最為疲弱的是日元,連續三周大幅走低,一度刷新2017年1月以來低點,盡管上周收複了約一半失地,但仍沒有扭轉的信號。歐元維持低位區間1.1385-1.1185震蕩,在區間上軌受阻。
本周美國方面重磅事件風險接踵而至,其它各國的基本面消息清淡,美元有望再度形成單邊走勢。數據方面,關注美國CPI,以及美國財報季的公布,事件方面,包括美聯儲主席鮑威爾在提名聽證會上的講話,以及多位美聯儲票委有關貨幣政策前景的講話。以下是本周重要經濟事件和數據展望。
1、鮑威爾連任美聯儲主席聽證會,周二北京時間23:00.
鮑威爾12月以來,突然轉變立場,一改此前和稀泥的態度,轉為明確的鷹派,且力度一次次增強。從放棄通脹暫時論,但支持提前結束Taper,再到加速加息和縮表,凸顯了美國通脹形勢的嚴峻。在本次聽證會上,鮑威爾很可能繼續發表鷹派講話,至少會呼應上周三公布的美聯儲會議紀要的基調。不過,這種程度的鷹派是否能推動美元指數進一步上行,仍有待觀察。因為市場已經基本消化了美聯儲在3月加息的可能性,鮑威爾可能需要在縮表上提供更多細節,才能讓市場感到意外。
除了鮑威爾的聽證會上,本周還有包括克利夫蘭聯儲主席梅斯特、堪薩斯聯儲主席喬治、聖路易斯聯儲主席布拉德等2022年票委就貨幣和經濟前景發表講話,同樣值得關注。
2、美國12月CPI,周三北京時間21:30.
近期的PMI和ISM指數,以及上周的美國非農和最近在美國橫行的奧密克戎病毒,都指向美國通脹將有望繼續高燒不退。市場預計,美國12月CPI年率將從近40年高點6.8%進一步上升,突破7%,達到7.1%。從美聯儲近期的表態來看,其政策很可能從就業向通脹傾斜。如果此次通脹數據符合甚至高於預期,將有望進一步提振美聯儲3月加息的預期,從而利好美元。反之,美元存在向下突破高位整理區間的風險。
由於市場的焦點集中在美國通脹,近期美國PPI數據對市場的影響力也與日俱增,因此周四的美國12月PPI數據同樣不容忽視。
3、美國12月零售銷售,周五北京時間21:30.
由於市場對通脹的關注,使得素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據,對市場的影響力下降。盡管12月是購物季,但在疫情與高通脹的雙重打擊下,預計美國12月零售銷售月率仍將小幅下滑0.1%,核心月率從前值0.3%下滑至0.2%。在不能改變美聯儲貨幣政策前景的前提下,數據對市場的影響或不大。
4、美國新財報季,周五。
大型銀行摩根大通、花旗集團和富國銀行將率先於下周五發布財報。FactSe數據顯示,分析師估計標準普爾500指數成份股公司第四季度的利潤同比增長22%,將高於平均水平。在聖誕和元旦假期期間,匯市一度受到市場情緒主宰,而美國股市是市場情緒良好的風向標。如果美聯儲貨幣政策前景未能聚焦市場視線,那麼,財報季中美國股市的表現,可能繼續通過市場情緒,左右匯市,尤其是風險貨幣的走向。
2022-01-10
