FX168財經報社(香港)訊 美國眾議院議長佩洛西(Nancy Pelosi)8月初訪台，中國大陸隨後暫停與台灣的部分貿易，值得注意的是，禁令並未涉及電子產品。美媒稱，中國大陸在半導體領域需要台灣和台積電，大於台灣需要大陸的程度。
美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)報道，波士頓咨詢公司(Boston Consulting Group) 2021年的一份報告顯示，全球最先進半導體的制造能力有90%以上來自台灣。
佩洛西的行程包括訪問台積電。台積電是全球最大、最重要的芯片制造商，旗下產品對於消費性商品或軍用飛機而言，都是不可或缺的一部分。
但據台積電稱，該公司只有10%的收入來自中國大陸。該公司一半以上的收入來自美國。
里昂證券(CLSA)台灣區研究部主管陳鈞寧表示：“當前狀況是，這些芯片公司對中國的依賴度，可能不如中國依賴這些公司的程度。我認為這些公司的實際挑戰仍是終端需求，而非地緣政治局勢。”
美國芯片制造商美光(Micron)和英偉達(Nvidia)最近幾周就使用其芯片的產品需求下降發出了警告。
台積電的關鍵角色
佩洛西不顧北京方面的警告，對台灣進行了訪問。北京認為，台灣是其領土的一部分，無權獨立開展對外關系。美國承認北京是中國的唯一合法政府，同時與台灣保持非官方關系。
除了一些貿易禁令外，北京方面還在台灣周邊加強了軍事演習，這引發了外界對關鍵芯片全球獲取風險的擔憂。
根據CNBC報道，多名分析師強調，台灣制造的芯片對全世界和中國來說太重要了，難以禁受芯片生產被嚴重幹擾，尤其是台積電的芯片。
美國金融機構海納國際集團(Susquehanna International Group)高級科技硬件分析師Mehdi Hosseini說：“你看看長期需求動能、雲端基礎設備、電動車、下一代工業設備，它們都需要台積電生產的芯片。如果——但願不會發生——台灣的台積電半導體制造廠無法運作，我認為全球經濟放緩的程度將大於新冠疫情帶來的影響。”
里昂證券的陳鈞寧則形容台積電“獨樹一幟”，台灣聯華電子和美國格羅方德(GlobalFoundries)屬第2級芯片制造商，中國的中芯國際和華虹半導體則為第3級。
他說：“就來自中國的競爭而言，預計短期內不會構成實質且有意義的威脅。”
中國的芯片制造商仍然落後
過去幾年，中國政府加大了芯片制造力度，支持性政策吸引了大量私人資本。盡管中芯國際近來有所成長且技術發展有成，但國有芯片公司紫光集團債台高築、債務違約，顯示此體系的運作易於浪費。
Hosseini上周接受電話采訪時說，中芯國際花了15年時間才達到台積電10年前的水平。
他說：“中國無法獲得領先的尖端設備。掌握工程技術需要很長時間。”
在特朗普(Donald Trump)政府時期，美國基本上禁止中國科技巨頭華為和中芯國際使用美國技術，包括芯片制造設備。這代表從2020年底開始，台積電就不能再替華為制造半導體。
標普全球評級(S&P Global Ratings)副董事David Hsu表示，2018年至2020年間，台積電在中國大陸的營收已增長至總營收的近20%。但2021年回落至10%左右，與2017年相似。他說華為被禁後，台積電就把產能轉給其他公司。
台積電的業務依然強勁。該公司是蘋果的主要供應商之一，其第二季度營收約為180億美元，同比增長逾40%。中芯國際公布的同季度營收為19億美元，同比也增長逾40%。
與美國競爭
美國也在努力加強獲得關鍵半導體技術的渠道。美國總統拜登(Joe Biden)本月簽署了《芯片與科學法案》(Chips and Science Act)，為在美國生產的芯片制造商提供補貼。
但伯恩斯坦(Bernstein)分析師本月在一份報告中表示，他們預計這一法案對台積電的影響相對“溫和”。
報告稱：“從戰略上講，台積電是‘所有人的代工廠’，以實現客戶基礎多元化，以降低風險和擴大規模，並將努力在美國和中國的競爭中保持中立。考慮到這些因素，我們認為台積電未來幾年可能仍將控制其海外產能擴張。”
台積電將斥資120億美元在亞利桑那州建廠。而在中國大陸，台積電則有上海和南京廠。
不過，里昂證券的陳鈞寧表示，亞利桑那州的工廠將專注於更先進的技術，而台灣對芯片制造商投資中國大陸設限，代表在大陸仍將將繼續專注於較老的、傳統的技術。
