FX168财经报社(香港)讯 美国众议院议长佩洛西(Nancy Pelosi)8月初访台，中国大陆随后暂停与台湾的部分贸易，值得注意的是，禁令并未涉及电子产品。美媒称，中国大陆在半导体领域需要台湾和台积电，大于台湾需要大陆的程度。
美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道，波士顿咨询公司(Boston Consulting Group) 2021年的一份报告显示，全球最先进半导体的制造能力有90%以上来自台湾。
佩洛西的行程包括访问台积电。台积电是全球最大、最重要的芯片制造商，旗下产品对于消费性商品或军用飞机而言，都是不可或缺的一部分。
但据台积电称，该公司只有10%的收入来自中国大陆。该公司一半以上的收入来自美国。
里昂证券(CLSA)台湾区研究部主管陈钧宁表示：“当前状况是，这些芯片公司对中国的依赖度，可能不如中国依赖这些公司的程度。我认为这些公司的实际挑战仍是终端需求，而非地缘政治局势。”
美国芯片制造商美光(Micron)和英伟达(Nvidia)最近几周就使用其芯片的产品需求下降发出了警告。
台积电的关键角色
佩洛西不顾北京方面的警告，对台湾进行了访问。北京认为，台湾是其领土的一部分，无权独立开展对外关系。美国承认北京是中国的唯一合法政府，同时与台湾保持非官方关系。
除了一些贸易禁令外，北京方面还在台湾周边加强了军事演习，这引发了外界对关键芯片全球获取风险的担忧。
根据CNBC报道，多名分析师强调，台湾制造的芯片对全世界和中国来说太重要了，难以禁受芯片生产被严重干扰，尤其是台积电的芯片。
美国金融机构海纳国际集团(Susquehanna International Group)高级科技硬件分析师Mehdi Hosseini说：“你看看长期需求动能、云端基础设备、电动车、下一代工业设备，它们都需要台积电生产的芯片。如果——但愿不会发生——台湾的台积电半导体制造厂无法运作，我认为全球经济放缓的程度将大于新冠疫情带来的影响。”
里昂证券的陈钧宁则形容台积电“独树一帜”，台湾联华电子和美国格罗方德(GlobalFoundries)属第2级芯片制造商，中国的中芯国际和华虹半导体则为第3级。
他说：“就来自中国的竞争而言，预计短期内不会构成实质且有意义的威胁。”
中国的芯片制造商仍然落后
过去几年，中国政府加大了芯片制造力度，支持性政策吸引了大量私人资本。尽管中芯国际近来有所成长且技术发展有成，但国有芯片公司紫光集团债台高筑、债务违约，显示此体系的运作易于浪费。
Hosseini上周接受电话采访时说，中芯国际花了15年时间才达到台积电10年前的水平。
他说：“中国无法获得领先的尖端设备。掌握工程技术需要很长时间。”
在特朗普(Donald Trump)政府时期，美国基本上禁止中国科技巨头华为和中芯国际使用美国技术，包括芯片制造设备。这代表从2020年底开始，台积电就不能再替华为制造半导体。
标普全球评级(S&P Global Ratings)副董事David Hsu表示，2018年至2020年间，台积电在中国大陆的营收已增长至总营收的近20%。但2021年回落至10%左右，与2017年相似。他说华为被禁后，台积电就把产能转给其他公司。
台积电的业务依然强劲。该公司是苹果的主要供应商之一，其第二季度营收约为180亿美元，同比增长逾40%。中芯国际公布的同季度营收为19亿美元，同比也增长逾40%。
与美国竞争
美国也在努力加强获得关键半导体技术的渠道。美国总统拜登(Joe Biden)本月签署了《芯片与科学法案》(Chips and Science Act)，为在美国生产的芯片制造商提供补贴。
但伯恩斯坦(Bernstein)分析师本月在一份报告中表示，他们预计这一法案对台积电的影响相对“温和”。
报告称：“从战略上讲，台积电是‘所有人的代工厂’，以实现客户基础多元化，以降低风险和扩大规模，并将努力在美国和中国的竞争中保持中立。考虑到这些因素，我们认为台积电未来几年可能仍将控制其海外产能扩张。”
台积电将斥资120亿美元在亚利桑那州建厂。而在中国大陆，台积电则有上海和南京厂。
不过，里昂证券的陈钧宁表示，亚利桑那州的工厂将专注于更先进的技术，而台湾对芯片制造商投资中国大陆设限，代表在大陆仍将将继续专注于较老的、传统的技术。
