FX168財經報社(香港)訊 繼斯里蘭卡後，又一個新興市場國家突然出現債務違約。西非國家加納財政部周一(12月19日)發表聲明說，該國將暫停償還大部分外債，以遏制加納經濟、財政和社會環境進一步惡化。
加納宣布暫停償還大部分外債
加納財政部在一份聲明中表示，該國周一暫停支付130億美元的歐洲債券、商業貸款和大多數雙邊債務，等待與債權人達成協議。聲明表示，該國包括國際儲備在內的財政資源有限，在此關鍵時刻需要加以保留，等待受影響的債務有序重組。這一單邊行動將使加納與債權人的談判複雜化，談判原定在幾天內正式開始。
聲明提到，新冠大流行對加納財政和經濟狀況構成負面影響。全球風險規避引發大規模資本外流、外部市場準入的喪失和國內借貸成本的上升。今年經濟剛開始複蘇之際，不利的外部衝擊，令加納面臨通脹飆升激增、匯率重挫和預算融資壓力，這些因素導致債務的可持續性面臨風險。
加納貨幣塞迪兌美元匯率今年以來累計暴跌約60%，令加納面臨更大的資本流出衝擊，導致其主權債務兌付能力更加“雪上加霜”。
路透社稱，加納周一暫停償還大部分外債，在該國努力填補巨大的國際收支赤字之際，該國實際上已經違約。
彭博社報道稱，在旨在獲得國際貨幣基金組織(IMF)紓困的重組談判開始之前，西非國家加納暫停支付外債利息，令債券持有人感到意外。
Ambrosia Capital策略分析師Richard Segal表示，加納政府在12月19日發布的公告“多少令人驚訝”，因為這降低加納政府與外債持有人通過友好磋商對債務進行重組的可能性。
加納財政部表示，加納將不償還包括歐洲債券、商業貸款和大多數雙邊貸款在內的債務，稱這一決定是“臨時緊急措施”，而一些債券持有人批評這一決定不夠明確。
加納財政部表示，政府“隨時準備與所有外部債權人進行討論，以使加納的債務可持續”。
加納財政部副部長Abena Osei Asare表示，該國的債務重組計劃將取代現有條款，並以更低的利率轉換為期限更長的債務。
危險的經濟狀況
暫停償還債務反映了加納危險的經濟狀況。今年7月，加納開始與IMF展開談判，尋求經濟援助。上周，加納與IMF達成了一項30億美元的信貸協議，IMF同意在加納進行全面債務重組的條件下提供幫助。
(圖片來源：推特)
加納已經宣布了一項國內債務交換計劃，並表示正在與債權人談判外部重組。IMF表示，全面債務重組是其支持的條件之一。
自今年年初以來，該國一直在努力為其債務進行再融資。由於擔心無法發行新的歐洲債券，多家信用評級機構下調加納的評級，使加納的債務進一步陷入困境。
惠譽給予加納的主權信用評級為CC，僅比違約級高兩個等級；標普將加納主權信用評級設定在CCC ，跌入垃圾級債券評級。穆迪將加納的信用評級下調了兩個等級至Ca，加納與處於違約狀態的斯里蘭卡為同一評級。
加納9月份的國際收支赤字超過34億美元，而去年同期為盈餘16億美元。
截至9月底，該國的國際儲備總額約為66億美元，不到三個月的進口額。這比去年年底的97億美元有所下降。
加納政府表示，暫停支付的債務不包括多邊債務、12月19日之後的新債務或與某些短期貿易安排有關的債務。
周一晚些時候，加納國際債券持有者在一份電子郵件聲明中證實，一個債權人委員會正式成立，旨在促進該國債務挑戰的“有序和全面解決”。
債權人委員會表示，任何有誠意的談判都需要避免單邊行動，並要求國際債券持有人、政府和IMF及時交換詳細的經濟和金融信息。
為了解決加納暫停償債的問題，其歐洲債券持有人成立了一個債權人委員會，包括Abrdn、Amundi(英國)有限公司、貝萊德(BlackRock)、Greylock Capital Management和Ninety One。
還可能成立一個由雙邊債權人組成的獨立委員會，其中包括中國。今年早些時候，中國同意與法國共同主持一個委員會，幫助讚比亞重組外債。
Gramercy主權研究部聯席主管Kathryn Exum對債務重組抱有希望。她指出，事實應該會證明，對債權人來說，加納的債務重組比近期新興市場的其他重組更容易。
一位不願透露姓名的債券持有人表示，公告中缺乏細節，可能會引起投資者的擔憂。
債務飆升
今年加納債務飆升。與撒哈拉以南非洲其他國家一樣，加納也受到新冠疫情大流行和俄烏戰爭的影響。
9月份，加納的公共債務為4674億加納塞迪(約合550億美元)，其中42%為國內債務。
(圖片來源：路透社)
雖然目前政府70%到100%的收入都用於償還債務，但加納的通貨膨脹率在11月已經飆升至50.3%，達到21年來最高水平。
加納正在經曆有人所說的一代人以來最嚴重的經濟危機。上個月，隨着燃料和食品價格飆升，1000多名抗議者在首都阿克拉遊行，要求總統辭職，並譴責與IMF的交易。
加納素有“黃金海岸”之稱，2020年其黃金產量達到了138.7噸，位列全球第六，是全球最主要的黃金生產國之一。除黃金外，加納還有其他豐富的礦物資源。
加納成為繼斯里蘭卡之後今年另一個陷入債務違約新興市場，突顯在全球利率上升、美元強勢，加上新冠疫情揮之不去和俄烏戰爭等因素下，發展中國家面臨嚴重債務壓力。
彭博社7月曾報道，整體新興市場有約2370億美元的外債面臨違約風險，報道指出，最脆弱五個國家為薩爾瓦多、加納、突尼斯、巴基斯坦和埃及。
據IMF最新報告估計，目前新興市場國家約2370億美元的外債面臨違約風險。
世界銀行則警告稱，25%的新興市場國家正處於或接近債務困境，60%以上的低收入國家面臨債務困境。
