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根據今天發布的一份房貸報告，雖然從2022年開始加息導致加拿大大多數主要房地產市場不穩定，但由於新抵押貸款的貸款價值比率較低，房主已做好充分準備度過即將到來的風暴。
RE/MAX加拿大2023年加拿大住房晴雨表報告檢查了CMHC-Equifax Canada在全國12個主要市場發布的平均價格和新抵押貸款價值，以比較2012年第三季度和2022年第三季度之間的貸款與價值 (LTV) 比率。
該報告發現LTV比率有所下降在過去十年中 67% 的市場（八個）中，跌幅最大的是倫敦和蒙克頓（21%）、哈利法克斯（15%）、漢密爾頓（14%）、多倫多（10%）和渥太華-加蒂諾（9%）。包括卡爾加里、埃德蒙頓、薩斯卡通和里賈納在內的四個市場均高於2012年的水平，隨着阿伯塔省和薩斯喀徹溫省的經濟引擎獲得動力並推動購房活動，這一趨勢將在未來幾年發生逆轉。最低的貸款價值比出現在最昂貴的市場，包括溫哥華（50%）、多倫多（53%）、和漢密爾頓（54%），而里賈納（88%）和埃德蒙頓（83%）的貸款價值比最高。在全國範圍內，貸款價值比徘徊在 57%。
圖片來源：RE/MAX
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“雖然當今的高利率環境確實存在挑戰，但當房主擁有更大比例的房屋時，整個房地產市場的風險因素會大大降低，”RE/MAX Canada總裁克里斯托弗·亞曆山大說。“在加拿大市場，一半的貸款與價值比率在50%和60%的範圍內，這說明房主能夠更好地承受房屋價值的下行壓力，更少的人會發現自己處於水深火熱之中，背負着倒掛的貸款。”
根據加拿大住房晴雨表報告，有三個因素在過去十年中對貸款與價值比率的下行壓力負有主要責任：股票收益、大流行促進了在較小市場中遠程工作的能力以及代際財富的轉移，特別是在過去十年的後半期和2020年代初期。
RE/MAX Canada執行副總裁Elton Ash解釋說：“政府實施了降低該國房地產市場風險的措施，包括備受詬病的壓力測試，這在維持加拿大市場的整體健康方面也發揮了很大作用。” “與其他國際市場相比，加拿大的房地產市場以穩定着稱，審慎的政策發揮了重要作用。”
根據 RE/MAX 報告，加拿大買家因此比十年前具備更好的信用。CMHC-Equifax Canada最近的一份報告證實，在過去十年中，信用評分低於660的買家數量顯着減少。在全國範圍內，這一數字在2022年第三季度降至 4.7%，低於十年前的8%。在信用評分低於660的新抵押貸款持有人中，渥太華-加蒂諾 (Ottawa-Gatineau) 的比例最低，為3.9%，而溫尼伯 (Winnipeg) 的比例最高，為6.4%。所有市場的貸款價值比都低於十年前的水平。
全國大部分市場的抵押貸款拖欠率也有所下降，全國百分比僅為0.14%，比 2012 年報告的水平下降了63%以上。最低的是安大略省和不列顛哥倫比亞省，那里的拖欠率低於0.08。
人口的快速增長被認為是過去十年推動購房活動的主要催化劑，從2012年第三季度到2022年第三季度，全國的季度人口估計增長了12.1%。利率在這10年期間也發揮了重要作用，隔夜利率在2009年5月降至0.25%，並在整個2010年代保持相對較低的水平，在2018年和2019年攀升，但在 2020 年再次降至0.25%。
鑒於聯邦政府承諾提高移民水平，預計未來幾年人口將繼續增長，但在可預見的未來利率可能會保持相對較高水平，這應該會在一定程度上抑制購房活動，尤其是在2023年上半年。
RE/MAX副總裁Elton Ash在報告中寫道：“隨着我們進入2023年，可能會遇到挑戰，但預計會有大量購房者繼續進入全國各地的房地產市場。在加拿大大西洋地區、安大略省和加拿大西部地區，小型市場的趨勢應該會繼續顯現——這些地區最近出現了從更昂貴的市場遷入的地區。隨着省級經濟繼續全速運轉，預計艾伯塔省和薩斯喀徹溫省的主要中心在未來一年將實現強勁增長。然而，對於規模較大的市場來說，過度擴張的買家數量正在增加，而通過房屋淨值信貸額度 (HELOC) 幫助孩子擁有房屋的父母的經濟困難也會增加。
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雖然加拿大房地產市場的總體風險仍然很低，但考慮到房地產對加拿大經濟的影響，風險緩解仍然是監管機構的首要任務。近年來，該部門占國內生產總值的10%至17%。政府的OSFI壓力測試是旨在加強該國房地產市場未來發展的額外措施之一。雖然仍在制定中，但它將着眼於解決三個關鍵因素：抵押貸款規模和債務負擔、新的償債比率以及新的利率壓力測試。鑒於迄今為止壓力測試的成功（自2018年以來符合條件的買家比公布的價格高出2%），很明顯一些限制可能是無價的。話雖如此，進一步的措施將使加拿大人越來越難以實現房屋所有權，雖然本意是好的，但可能弊大於利。
“最重要的是，擁有房屋的夢想和願望是明確無誤的，”亞曆山大說。“支持穩定的現有機制正在發揮作用，盡管 2023 年更具挑戰性的條件可能會導致一些人暫時停下來，但長期前景仍然樂觀。一旦加拿大央行發出結束量化緊縮的信號，預計市場整體購房活動將恢複到更正常的水平。”
