FX168財經報社(香港)訊 半導體近期市場雜音湧現，晶圓代工領頭羊台積電傳出4大客戶砍單，致使7奈米產能利用率大跌、3奈米僅剩蘋果一家客戶。面對市場傳聞，台積電罕見出面辟謠，強調今明兩年成長前景不變。
美國政府封鎖中國半導體禁令升級所帶來的衝擊超預期，同時更關閉4台EUV設備機台，還有因為需求能見度縮短，傳出放緩高雄廠擴產腳步與規模，及縮減其他廠區采購，設備材料廠不少已接到減單或延後拉貨通知。
對此，台積電罕見再度駁斥多方揣測謠言。台積電表示，不評論市場傳聞，重申2022年第2季法說會中說明，台積電預期2022全年將維持產能緊繃現象。盡管總體經濟的逆風帶來的短期不確定性可能持續存在，認為對於半導體長期需求結構性提升的現象仍然穩固。
若以美元計，台積電未來幾年營收的年複合成長率(CAGR)預計將落在15至20%。而展望2022年，台積電年成長率將落在Mid-Thirties百分比區間(34至36%)。對整體營收與獲利成長的預期維持不變，2023年仍將會是維持成長的一年。
此外，台積電針對機台設備皆有年度規劃，並依循計劃在不影響正常營運的前提下，進行例行維護與升級。據半導體設備業者表示，應無因產能利用率大跌等而導致關閉EUV機台設備的情形發生，主要是相關制程轉換、機台設備升級計劃執行，升級後的單機生產量能將可進一步提升，與傳言完全相反。
萬寶投顧蔡明彰強調，成也半導體，敗也半導體，2021年台灣半導體產品出口總值1555億美元，占據總出口的34.8%，半導體佔制造業毛額超過四成，台灣GDP上修或下調全看半導體臉色。
蔡明彰強調，半導體景氣如潮水，潮起潮落，受到消費電子產品庫存調整影響，全球半導體第二季起景氣向下修正，將持續二季到三季，估計2023年第一季庫存調整結束，這部分早已成市場共識，不算是半導體重大利空，不過外資瑞信分析師提出，半導體產業超級景氣循環難再現的論點，若是如此，半導體股價估值恐再下調。
他說道：“這部分要小心，外資認為美國與中國科技戰升級，美國通過芯片法案，使晶圓代工廠分散生產基地，不再集中台灣、韓國，長期造成供給增加，使半導體產業不容易再出現類似2016年至2022年的超級景氣循環。”
當全世界各地都在蓋晶圓廠，台灣半導體出口遭排擠，台積電在美國、日本、歐洲都布局，也將削弱竹科、南科的重要性，甚至週周邊的房地產都可能反轉，現在看這些變數或許杞人憂天。
不過，半導體景氣落入修正，投資人就會有疑慮。外資報告指出，台積電遭聯發科、超微、輝達、高通四大客戶砍單先進制程，關閉4台EUV，等於變相減產，月產能大減1.5萬片，2023年獲利將衰退8%，更有外資悲觀看法，台積電明年產能利用率降至88%，毛利率由目前59%下滑到52%，2023年EPS僅32新台幣，給予2016年多頭循環起漲時的10倍本益比，目標價居然下看350新台幣，出現3字頭價位。
蔡明彰強調，外資報告目標價有時像菜市場隨便喊，當時上看台積電目標價800新台幣比比皆是，還有人喊到1000新台幣，投資人不必隨之起舞，但是台積電停掉4台EUV，變相停產不可掉以輕心，畢竟每台EUV耗資1億美元，這麼昂貴的設備，不運作必然是先進制程訂單減少。
目前7奈米及5奈米占台積電獲利比重52%，明年3奈米量產，拉升先進制程的占比達60%，市場認為晶圓代工砍單只是成熟制程，衝擊力積電、聯電等，如果先進制程也減產，台積電就難以獨善其身。
