汪静波：风险是深刻变革的催化剂

北京，2014年8月22日，由诺亚财富主办的2014年诺亚财富房地产金融高峰论坛在北京成功举办。吸引了活跃在房地产金融市场顶尖的基金管理人与来自全国各地的投资人近千人参加，立足中国，放眼全球，共同探讨新形式下房地产金融发展的机遇。

诺亚财富董事局主席兼CEO汪静波在大会论坛中表示，如何选好的业态，好的进入时机，是值得每个人深究和理解这个市场。如果理解资产配置，可能从个人财富管理的角度，我们就会更有耐心，不仅仅是GP的成长，我们投资的也要成长，而信托刚性兑付的打破只是时间问题。

与此同时，诺亚财富在产品的前期筛选过程中，选择项目的过程中更多理性，而且能够理解和识别风险，我们才能真正的保护自己的财富在这个过程中不受挫，时间是检验真理的标准。

以下的汪静波演讲的内容：

我们面对市场非常复杂，这个风险不仅仅是房地产的风险，还包括金融从业者的职业道德，运营能力在细节上把握风险的能力。我们最重要的工作是投资者教育。

在投资方面我们面对的市场无风险收益非常高，10%、12%，客户还是觉得不满意，并且还是要没有风险。互联网金融放大大家对风险的需求，时间要短并且没有风险。但是80%挂钩都是房地产，如果房地产下跌我们可能面临什么情况？一二线的需求还在不在？其他的产品投VC/PE流动性不行，我们也会推一些非地产的产品，客户觉得收益率不够，或许大家都忘记什么叫风险。

我们就是面对这样的市场，但是中国经济到底什么会影响理财产品？如果我们的GDP降5%？可不可能？我过去在金融行业做了很多年，是一个有理想的人，也想在这个行业有不同，而且追求创新。但是我今天在这里我想的，我真的体会我们是不是已经进入了一个借新还旧的时代？我完全认同信贷资质的方面会向资金的转型，但是我们转型的时候我们面对是什么样的时刻？我觉得值得我们每个人思考。

还有是讲从业人员的职业道德，我们的客户一定可以感受？你面对怎样的竞争？他把两个点一个点返给我们的客户或者送客户金条，你想想可以拿到的是什么产品？我们可以拿到10%、但是开发商拿到40%，他如何负担？为什么没有风险？

我的职业生涯经历三次风险都跟银行相关，第一次他们介绍的项目，最后被华融资产收购了；第二次我们有一个人离职了，客户很喜欢，最后这个钱被欺骗了，建行行长被抓了，然后客户起诉我们，为什么员工离职你不告诉我们；第三次托管银行的资金被转走了，我们面对的市场让我们很有压力，让我有一点打击这个行业的自信心。

风险并不可怕，可怕的是我们可不可以从风险中学习？阶段性的变革是不是可以变革的催化，是不是可以让行业变得更加干净。

中国的投资者面对几大风险第一是刚性兑付掩盖下的信用风险在加大，什么时候会被打破？会不会发生在我们的身上；第二就是资产配置，我认为流动性可能会成为金融行业和接下来一个阶段的风险。从自上而下到自下而上，在这些不同的风险中如何提前能够消化它？

做财富管理好像老司机开车越开越害怕，财富管理第一懂得怎么驾驶？第二要知道怎么沟通，你承担很大风险，但是犯错误的空间非常小，所以让我们更加警觉，在这个行业如履薄冰。

诺亚财富过去的十年也是在风险中找到平衡，在大的方向我们整体做的比较好。03到05年我们是第一家发信托产品，05年到07年我们给客户资产培配置90%以上是股票基金，07年08年发生全球金融危机，我们转移了资产配置，应该都获得比较好的收益。

资本配置越来越多元化，客户拥有财富时间越来越长，规模越来越大。今年我们重点看海外，前面都是海外配置。这是非常大的需求，中国客户在区域的分散化、全球的配置，我们也在看地产基金。但是我们在选择上会更加谨慎，不管是区域还是交易对手还是业态，都希望尽量帮助客户能够分散。

诺亚还是一个高增长的公司，虽然是在金融服务业。我们今年被评为中国在美国上市公司中增长速度里面排名前五的公司，但千万不能忘记风险控制。

诺亚有一个金融产品的研究平台，不断筛选金融产品和好的交易对手，每个季度有一个全球季度的产品会和策略报告，哪些方向值得看？在这个方向内我们会上产品的立项会，然后进入产品的风险，最重要是要进行产品的持续管理。

更重要是交易对手的选择以及项目选择的能力。可以说资产管理行业在中国刚刚兴起，可能大家都有一点创新，还在尝试怎么做，所以要更加谨慎。

最后也想跟大家分享关于资产配置，房地产在全球的大的，不管是教育基金、捐赠基金。它是不可忽略的业态，绝对不是说现在不行了。我们如何在这个里面选好的业态，好的进入时机，我想值得我们每个人深究和理解这个市场。

如果我们理解资产配置，可能从个人财富管理的角度，我们就会更有耐心，不仅仅是GP的成长，我们投资的也要成长，刚性的被打破只是时间问题，假如在你身上没有你应该感到庆幸。但是我们在前期筛选过程中，选择项目的过程中更多理性，而且能够理解和识别风险，我们才能真正的保护自己的财富在这个过程中不受挫，最后我想说时间是检验真理的标准，一个好公司时间是它的朋友，所以我们在这个过程中我们希望陪伴客户30年，在这个过程中跟客户建立更深的联系。